Compliance and Blockchain: The perfect match

The fight against corruption has achieved minimal or no progress since 2017. 

Given this reality, compliance plays a fundamental role in preventing crimes and misconduct within organizations, while also identifying risks and ensuring adherence to local and international regulations. This enables companies to exempt themselves from criminal liability should they become involved in such incidents. 

However, many organizations have regulations they fail to implement in practice, bypassing processes and policies designed to prevent irregular activities, potentially becoming indirectly involved in corruption cases. This is why it's essential to have functional compliance programs that generate evidence demonstrating that companies are prepared and vigilant. 

Technology once again proves relevant in prevention and anti-corruption areas, where blockchain emerges as an excellent example. Blockchain is a distributed database chain that facilitates the recording of transactions or documentation, designed to prevent information from being modified once published, making it incorruptible. 

In compliance, blockchain technology plays a key role in prevention programs. Continuous monitoring generates the necessary evidence for companies to demonstrate that their processes and controls—both internal and external—function properly and are being followed. 

How Blockchain Enhances Compliance 

This information is safeguarded on blockchain through end-to-end encryption, recording it identically across multiple locations in a decentralized manner. The data is sealed, ensuring its integrity and preventing modification, which reduces the risk of fraud or falsification while preserving evidence, systematizing best practices, and guaranteeing greater transparency and process traceability. 

Blockchain behaves like an unalterable digital fingerprint that ensures data integrity years after it has been collected, adding value to compliance programs and serving as a protective shield for the organization. Should an institution become involved in a corruption case, it can defend itself by demonstrating the collected evidence, which will be credible worldwide because it can be proven that it was generated and safeguarded without modifications. 

In this way, compliance and blockchain form the perfect match to combat corruption, helping companies secure their processes in a more transparent and efficient manner. 

At Simor Global, we trust in blockchain technology because it ensures the integrity of data generated through each client's compliance programs, protecting them against misconduct and ensuring an optimal prevention process. 

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